A NEW APPROACH TO ANALYSING RECEIVABLES TURNOVER
Abstract
Analysing the management of accounts receivable is an important task for accounting and management professionals. One of the main indicators used for this purpose is receivables turnover. The ultimate goal of this indicator is to provide information on the average number of debt turnovers during the year and the period of one turnover. Its annual value is usually calculated on the basis of financial statements by dividing net sales revenue by the balance of receivables. However, such a calculation is not immune to variations in receivables during the period. Moreover, the different frequency of transactions, different amounts of each transaction, and the presence of bad debts can lead to misinterpretation of analytical information. Therefore, the authors have developed a new indicator (Re), which is designed to comprehensively assess the effectiveness of accounts receivable management and takes into account the specifics of individual debts. It is important to note that the Re indicator can be calculated only if there is full access to accounting information. Therefore, the analyst can use relevant information, avoiding common mistakes, including those related to the inclusion of transactions with simultaneous payment in revenue. In addition, access to accounting information allows to take into account doubtful and uncollectible receivables, which are not reflected in the financial statements but have a significant impact on asset turnover. The value of the indicator derived as a result of the study is certainly comprehensive and comparable, and therefore its interpretation does not require further explanation, as Rе task is not to calculate the average receivables recovery period, but to provide a general assessment of the effectiveness of managing this asset, which, when compared with previous periods and similar companies, would really indicate the quality of sales management. By integrating Re into the company's ERP system, it will be possible to calculate it at any time, thereby controlling the liquidity of assets. Therefore, the indicator we have developed is of particular practical importance for stakeholders.
References
Власова Н.О., Носач Л.Л., Оцінка ефективністю управління дебіторською та кредиторською заборгованістю на основі показників їх оборотності: Академічний огляд. 2012. № 1 (36). С. 81-87.
Грицай О.І., Станасюк Н.С. Управління дебіторською заборгованістю підприємства в контексті її обліково-аналітичного забезпечення: Економіка і суспільство. 2018. Випуск № 15. С. 825-832.
Бєлозерцев В., Єлісєєва О., Управління дебіторською заборгованістю та фактори впливу на її якість: European Journal of Management. 2021. № 29(1). С. 3-11.
Berliana F., Reviandani W.. Vilantika E., Analysis of accounts receivable turnover AT. PT. t. XXY, a manufacturing company in Gresik:Universitas Muhammadiyah Gresik. Jurnal Ilmiah Manajemen, 2024. Vol. 5. No. 1. С. 1-14
Шип, В.Ю. Аналіз оборотності дебіторської заборгованості в системі управління підприємством: Науковий вісник Ужгородського університету. Видавництво УжНУ «Говерла», 2012. Вип. № 2 (36). С. 160–161.
Мазуренко В.О., Bдосконалення показників оцінювання ефективності управління дебіторською заборгованості підприємства: «Молодий вчений». 2019. Випуск № 1(65). С.483-485
Бабіченко В.В, Дебіторська заборгованість: обліково-аналітичні аспекти: Економіка та суспільство. Випуск № 16, 2018. С. 876-882.
Степаненко О.І., Дубовик М.Ф. Аналіз дебіторської заборгованості, її вплив на фінансовий стан та ділову активність підприємства. Проблеми системного підходу в економіці. 2022. Вип. № 2. С. 116–125.
Трейтяк, І.В. Проблемні питання обліку дебіторської заборгованості: Економічний і соціальний розвиток України в ХХІ столітті : національна візія та виклики в глобалізації: зб. тез доп. XІІ Міжнар. наук.-практ. конф. молодих вчених. ТНЕУ, 2015. С. 310-311.
Якубенко Ю.Л., Треніна Ю.М. Проблеми обліку розрахунків з дебіторами та пошук шляхів їх вирішення. Економіка і суспільство. Випуск № 12. 2017. С. 727-729.
Zymovets V. The excessive receivables of the enterprises: causes and consequences for the financial system of Ukraine. Economy and Forecasting, 2019. № 2. Рp. 5-18.
Mihalski G. Operational risk in current assets investment decisions: Portfolio management approach in accounts receivable. Agricultural Economics – Czech, 2008. Vol. 54, Pp. 12-19.
Серединська В., Загородна О. Напрями вдосконалення стратегічного управління на підприємстві. Економіка і суспільство. 2016. № 3. С. 276–282.
Побігун С. Аналіз підходів до здійснення процесу стратегічного управління. Галицький економічний вісник. 2015. № 1. Т. 48. С. 101-108.
Agarwal P., Gupta A. Harnessing the Power of Enterprise Resource Planning (ERP) and Customer Relationship Management (CRM) Systems for Sustainable Business Practices. International Journal of Computer Trends and Technology. 2024. № 72(4). Р. 102-110
Renu G. The Influence of Technology on Accounting Practices in India: A Survey of Accounting Software Utilization by Micro Enterprises in Delhi, European Journal of Theoretical and Applied Sciences. № 1 (6) Р. 1041–1052.
Інструкція про застосування Плану рахунків бухгалтерського обліку активів, капіталу, зобов'язань і господарських операцій підприємств і організацій: затв. наказом М-ва фінансів України № 291, редакція від 13.12.2024. URL: https://zakon.rada.gov.ua/laws/show/z0893-99#Text (дата звернення 10.02.2025).
Бартерні операції: основи податкового обліку та оподаткування: Податки та бухоблік. 2012. № 39. С. 1-5. URL: https://i.factor.ua/ukr/journals/nibu/2012/may/issue-39/article-60756.html?srsltid=AfmBOor-apvYU6y2jwt0IfPnWe_Mt-P8_luvg_QTrNsnE_7W-JuPEzPc (дата звернення 10.02.2025).
Vlasova N. O., Nosach L. L. (2012) Otsinka efektyvnosti upravlinnia debitorskoiu ta kredytorskoiu zaborgovanistiu na osnovi pokaznykiv yikh oborotnosti [Assessment of the efficiency of receivables and payables management based on their turnover indicators]. Akademichnyi ohliad, no. 1(36), pp. 81–87. (in Ukrainian).
Hrytsai O.I., Stanasiuk N.S. (2018) Upravlinnia debitorskoiu zaborgovanistiu pidpryiemstva v konteksti yii oblikovo-analitychnoho zabezpechennia [Management of enterprise accounts receivable in the context of its accounting and analytical support]. Ekonomika i suspilstvo, issue 15, pp. 825–832. (in Ukrainian)
Belozertsev V., Yelisieieva O. (2021) Upravlinnia debitorskoiu zaborgovanistiu ta faktory vplyvu na yii yakist [Accounts receivable management and factors affecting its quality]. European Journal of Management. Issues, no. 29(1), pp. 3–11. (in Ukrainian)
Berliana F., Reviandani W., Vilantika E. (2024) Analysis of accounts receivable turnover at PT. XXY, a manufacturing company in Gresik. Universitas Muhammadiyah Gresik. Jurnal Ilmiah Manajemen, vol. 5, no. 1, pp. 1–14.
Shyp V. Yu. (2012) Analiz oborotnosti debitorskoi zaborgovanosti v systemi upravlinnia pidpryiemstvom [Analysis of accounts receivable turnover in enterprise management system]. Naukovyi visnyk Uzhhorodskoho universytetu, issue 2(36), pp. 160–161. (in Ukrainian)
Mazurenko V. O. (2019) Vdoskonalennia pokaznykiv otsiniuvannia efektyvnosti upravlinnia debitorskoiu zaborgovanistiu pidpryiemstva [Improvement of evaluation indicators for enterprise accounts receivable management efficiency]. Molodyi vchenyi, issue 1(65), pp. 483–485. (in Ukrainian)
Babichenko V. V. (2018) Debitorska zaborgovanist: oblikovo-analitychni aspekty [Accounts receivable: accounting and analytical aspects]. Ekonomika ta suspilstvo, issue 16, pp. 876–882. (in Ukrainian)
Stepanenko O. I., Dubovyk M. F. (2022) Analiz debitorskoi zaborgovanosti, yii vplyv na finansovyi stan ta dilovu aktyvnist pidpryiemstva [Analysis of accounts receivable, its impact on financial condition and business activity of the enterprise]. Problemy systemnoho pidkhodu v ekonomitsi, issue 2, pp. 116–125. (in Ukrainian)
Treitiak I. V. (2015) Problemni pytannia obliku debitorskoi zaborgovanosti [Problematic issues of accounting for accounts receivable]. Ekonomichnyi i sotsialnyi rozvytok Ukrainy v XXI stolitti: natsionalna viziia ta vyklyky hlobalizatsii. Proceedings of the 12th International Scientific Conference of Young Scientists, pp. 310–311. (in Ukrainian)
Yakubenko Yu. L., Trenina Yu. M. (2017) Problemy obliku rozrakhunkiv z debitoramy ta poshuk shliakhiv yikh vyrishennia [Problems of accounting for settlements with debtors and ways to solve them]. Ekonomika i suspilstvo, issue 12, pp. 727–729. (in Ukrainian)
Zymovets V. (2019) The excessive receivables of the enterprises: causes and consequences for the financial system of Ukraine. Economy and Forecasting, no. 2, pp. 5–18. (in Ukrainian)
Mihalski G. (2008) Operational risk in current assets investment decisions: Portfolio management approach in accounts receivable. Agricultural Economics – Czech, vol. 54, pp. 12–19. (in Ukrainian)
Seredynska V., Zahorodna O. (2016) Napriamy vdoskonalennia stratehichnoho upravlinnia na pidpryiemstvi [Directions for improving strategic management at the enterprise]. Ekonomika i suspilstvo, no. 3, pp. 276–282. (in Ukrainian)
Pobihun S. (2015) Analiz pidkhodiv do zdiisnennia protsesu stratehichnoho upravlinnia [Analysis of approaches to the strategic management process]. Halytskyi ekonomichnyi visnyk, vol. 48, no. 1, pp. 101–108. (in Ukrainian)
Agarwal P., Gupta A. (2024) Harnessing the Power of Enterprise Resource Planning (ERP) and Customer Relationship Management (CRM) Systems for Sustainable Business Practices. International Journal of Computer Trends and Technology, no. 72(4), pp. 102–110.
Renu G. (2024) The Influence of Technology on Accounting Practices in India: A Survey of Accounting Software Utilization by Micro Enterprises in Delhi. European Journal of Theoretical and Applied Sciences, no. 1(6), pp. 1041–1052.
Instruktsiia pro zastosuvannia Planu rakhunkiv bukhhalterskoho obliku aktyviv, kapitalu, zoboviazan i hospodarskykh operatsii pidpryiemstv i orhanizatsii [Instruction on the application of the Chart of Accounts for accounting of assets, capital, liabilities, and business transactions of enterprises and organizations]: Approved by the Order of the Ministry of Finance of Ukraine No. 291, version of December 13, 2024. Available at: https://zakon.rada.gov.ua/laws/show/z0893-99#Text (in Ukrainian)
Barterni operatsii: osnovy podatkovoho obliku ta opodatkuvannia [Barter transactions: basics of tax accounting and taxation]. Podatky ta bukhoblik, no. 39, pp. 1–5. Available at: https://i.factor.ua/ukr/journals/nibu/2012/may/issue-39/article-60756.html?srsltid=AfmBOor-apvYU6y2jwt0IfPnWe_Mt-P8_luvg_QTrNsnE_7W-JuPEzPc (in Ukrainian)
